«Газпром» снова идет на долговой рынок

«Газпром» снова идет на долговой рынок

«Газпром» размещает один выпуск рублевых облигаций с годовой офертой на 10 млрд руб. и выпуск с офертой через два года на 5 млрд руб., сообщает Reuters. Ставка купона по годовым бумагам может составить около 13%, по двухлетним — 14%. Организаторы выпуска — Газпромбанк и Ситибанк. Книга заявок была открыта вчера и закроется в середине июня, тогда же состоится размещение, пишет РБК daily.
Напомним, в сентябре 2008 года Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала 10—14-й выпуски облигаций «Газпрома» общим объемом 35 млрд руб. В настоящее время в обращении находятся 4-й и 6—9-й выпуски облигаций газового концерна на 5 млрд руб. каждый. В августе этого года компания должна погасить 6-й выпуск, в конце октября — 7-й. Кроме того, в апреле «Газпром» разместил два выпуска евробондов — на 500 млн франков и 2,25 млрд долл.
Первопроходцем на рынке облигаций в кризисный период в апреле стала «Газпром нефть», напоминает аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин. Она успешно разместила рублевые облигации с офертой через два года на 10 млрд руб. со ставкой купона в 16,7%. Общий объем спроса составил 25 млрд руб., поэтому можно с уверенностью предположить удачное привлечение «Газпромом» необходимых ему инвестиционных средств. Финансовое положение газового концерна на данный момент является незавидным, что наглядно продемонстрировано сокращением дивидендных выплат в семь раз по сравнению с прошлым годом, отмечает г-н Громадин. При этом холдингу предстоит реализовывать много дорогостоящих проектов, таких как газопроводы «Северный поток» и «Южный поток».
По мнению аналитиков ИК «Ренессанс Капитал», с точки зрения доходности более интересным для покупок представляются годовые облигации «Газпрома». При этом холдинг при желании мог бы разместить и облигации с более длительным сроком обращения (три-четыре года), предложив чуть более высокую ставку доходности (около 14,5%).
На рынке сейчас скопился большой объем рублевой ликвидности, что создает «окно», которым пользуются многие эмитенты, говорит аналитик Промсвязьбанка Александр Панфилов. Все бумаги последних размещений торгуются на вторичном рынке выше номинала. Ставка купонов в 13—14% вполне рыночная и привлечет многих инвесторов. В настоящее время на рублевом рынке облигаций ощущается определенная нехватка качественных выпусков, и облигации «Газпрома», исходя из их предварительно озвученных ориентиров, должны будут найти высокий спрос на рынке, соглашается аналитик ФК «Уралсиб» Станислав Боженко.