«Ведомости», «РБК daily», «Коммерсантъ», «Российская газета»

«Ведомости», «РБК daily», «Коммерсантъ», «Российская газета»

ФАС признала Дерипаску виновным в манипуляции с ценами

Федеральная антимонопольная служба сообщила, что признала UC Rusal виновной в манипулировании ценами на энергорынке, пишет газета «Ведомости». Нарушителями названы Красноярский и Саяногорский заводы холдинга, которые 10 августа и 13 сентября 2009 г. не подали ценовые заявки на рынок на сутки вперед (РСВ, где торгуется до 97% всей электроэнергии). В результате цена на энергию на нем была снижена, констатирует ФАС.
UC Rusal, будучи крупнейшим потребителем энергии в Сибири с долей 33%, может влиять на результаты торгов, объясняет начальник управления ФАС Виталий Королев: не подавая заявки на РСВ, заводы холдинга занижают объем приобретаемой энергии, что автоматически удешевляет ее, так как цена на РСВ зависит не только от стоимости заявок, но и от их объема. В результате таких действий было отмечено «резкое падение» цены на РСВ — до 0 руб./МВт ч в отдельные часы, пишет ФАС. При этом другие заводы UC Rusal продолжали покупать энергию на РСВ.
Теперь холдингу (предписание ему будет выдано в течение 10 дней) придется заплатить 10 млн руб., решила ФАС: столько, по мнению службы, недополучили станции Сибири за два дня. «Мы не согласны с выводами ФАС и будем оспаривать их в суде», — заявил представитель UC Rusal (ранее компания объясняла отсутствие заявок техническим сбоем).
Но на этом противостояние UC Rusal с чиновниками не закончится: ФАС выделила в отдельное производство эпизод, когда с октября 2009 г. по декабрь 2010 г. сибирские заводы холдинга («Русал Красноярск», «Русал Саяногорск», «Русал Братск», «Русал Новокузнецк» и «Суал») подавали заниженные ценовые заявки на РСВ (в диапазоне 350-500 руб./МВт ч). В результате цена была снижена примерно на 100-150 руб./МВт ч, добавляет Королев, энергетики в большинстве случаев продавали энергию ниже себестоимости. Дата рассмотрения второго дела не назначена, говорит он. Если компанию признают виновной, ей, скорее всего, придется вернуть все средства, которые она сэкономила благодаря этим действиям, заключает чиновник.
Покупая большую часть энергии на РСВ, алюминиевые «дочки» «Русала» суммарно экономили на покупке энергии, пишет РБК daily. Поскольку компании являются крупными потребителями, их действия существенно влияли на рынок. С августа по сентябрь 2009 года в отдельные часы средневзвешенная цена на рынке на сутки вперед падала до 0 руб./МВт ч. ФАС заинтересовалась ситуацией после письма, отправленного в начале года Олегу Дерипаске руководителями ОГК-4, ОГК-6, ТГК-11, «Новосибирскэнерго» и Сибирской генерирующей компании. Генераторы оценили недополученную выгоду в миллионы рублей. Проведя анализ, антимонопольщики установили: основной причиной формирования низких цен в отдельные сутки августа и сентября 2009 года стало то, что крупные потребители не подали ценовую заявку на РСВ. Это вынудило генкомпании продавать электроэнергию по заниженным ценам.
Слушания по делу неоднократно переносились. Сложность заключалась в том, что антимонопольщикам впервые пришлось доказывать факт манипуляции с помощью объемов закупки и со стороны потребителя, а не продавца. Действия «Русала» не подпадали под регулирование антимонопольного законодательства, так как не вели к становлению монопольных цен и к ограничению конкуренции.
В минувший вторник ФАС вынесла решение, что компания Олега Дерипаски виновна в манипуляции ценами. По мнению регулятора, суммарный доход «дочек» «Русала» составил порядка 10 млн руб. за два дня.


Завершается прием заявок на покупку "РУСИА Петролеум"

Сегодня истекает срок подачи заявок на участие в аукционе по продаже имущества "РУСИА Петролеум", который проходит в рамках банкротства компании, инициированного ее собственником — ТНК-ВР. Основным активом "РУСИА Петролеум" является лицензия на разработку Ковыктинского месторождения. Задаток на участие в аукционе внесли дочерняя структура "Роснефтегаза" ООО "Востокгазинвест" и "Газпром", пишет "Коммерсантъ". Заявки компании подадут сегодня. Стартовая цена аукциона составляет 15,1 млрд руб., задаток — 20% от этой суммы.
"РУСИА Петролеум" сама обратилась в суд с заявлением о банкротстве в июне прошлого года. Глава компании Андрей Довгань тогда заявил, что ее основной акционер и кредитор ТНК-ВР предъявила требования о досрочном погашении части долга — аффилированная с ТНК-ВР Rizben Enterprises Ltd просит вернуть 11,9 млрд руб. Такая схема продажи была выбрана из-за того, что потенциальный покупатель не хочет делать предложение другим акционерам (ОГК-3 и администрация Иркутской области) и выкупать их доли. Лицензия на Ковыкту на аукцион выставляться не будет, но победитель получит ее автоматически.
"РУСИА Петролеум" владеет лицензией на Ковыктинское газоконденсатное месторождение с запасами газа по категориям С1+С2 2 трлн кубометров. Основные акционеры компании — структуры ТНК-BP (62,9% акций), ОГК-3 (24,99%) и администрация Иркутской области (10,78%).
Переговоры о продаже Ковыкты "Газпрому" ТНК-ВР начала еще в 2007 году, когда Минприроды пригрозило компании отбором лицензии на месторождение из-за того, что вместо положенных 9 млрд кубометров газа в год на Ковыкте добывается только около 30 млн кубометров. В концерне были готовы заплатить ТНК-ВР сумму, соответствующую историческим затратам на разработку месторождения — $664 млн пропорционально доли владения. Но после кризиса интерес к Ковыкте у монополии ослабел. Летом 2009 года акционеры ТНК-ВР обратились в правительство с предложением о продаже актива "Роснефтегазу". Эту идею поддержал вице-премьер и председатель совета директоров "Роснефтегаза" и "Роснефти" Игорь Сечин, после чего была начать процедура due dilligance.


Электроэнергетика потеряла 150 млн рублей за четыре дня

Заявления правительства об ограничении роста тарифов и снижении объемов инвестпрограмм обвалили котировки энергокомпаний. За четыре торговых дня общая капитализация сектора снизилась на 150 млрд руб. Эксперты не исключают, что государство и дальше будет стремиться сдержать рост тарифов, а значит, на скорое восстановление котировок компаний отрасли можно не надеяться, пишет РБК daily.
На заседании президиума правительства 17 февраля премьер-министр Владимир Путин призвал ограничить рост тарифов на электроэнергию показателем в 15%, а вице-премьер Игорь Сечин заявил о планах урезать инвестпрограммы «РусГидро» и «Росатома». Это, по мнению г-на Сечина, позволит сэкономить для бюджета более 50 млрд руб.
Рынок не оценил позитива правительства, и бумаги всего электроэнергетического сектора начали стремительно дешеветь. Лидерами падения стали акции ТГК-1 (-11%), ФСК (-8%) и «Интер РАО» (также -8%). «В деньгах» больше всего потеряла ФСК, чья капитализация снизилась на 41,45 млрд руб., «РусГидро» (-27,7 млрд руб.) и Холдинг МРСК (-16,43 млрд руб.). В среднем с 17 по 22 февраля бумаги энергокомпаний упали на 7%. Индекс ММВБ за этот период снизился только на 1%.
Резкое падение котировок больнее бьет по генераторам, так как они находятся в руках частных инвесторов, но и для сетей это является негативным знаком, отмечает начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. «В последние годы в связи с переходом на RAB-регулирование рост тарифов для сетей был существенно выше, чем в среднем по отрасли и для конечных пользователей, что было одним из драйверов для всего сектора. Но сейчас в связи с тем, что, с одной стороны, рост тарифов будут пристрастно ограничивать, а с другой стороны, «Газпром» вряд ли «придержит» увеличение отпускных цен на газ, энергетики будут сильно ограничены в марже. А значит, в ближайший год весь электроэнергетический сектор будет расти очень слабо», — считает г-н Подлевских.


BHP поверила в сланцы

Крупнейшая горнодобывающая компания мира — австралийская BHP Billiton решила заняться сланцевым газом. Она заплатит $4,75 млрд американской Chesapeake Energy за 75%-ную долю в проекте по разработке месторождения Fayetteville в Арканзасе.  В сделку войдет и 675 км газопровода, пишет газета «Ведомости».
Fayetteville — одно из крупнейших месторождений сланцевого газа в Штатах, его запасы оцениваются как минимум в 566 млрд куб. м. Около половины этих запасов находится на участке площадью 1970 кв. км, который с 2008 г. разрабатывает СП Chesapeake и ВР (75:25). Теперь партнером британской компании станет ВНР (почему ВР не стала пользоваться преимущественным правом выкупа доли, ее представитель не сказал).
Инвестиции в проект составили $1,9 млрд, сейчас на месторождении добывается 11 млн куб. м газа в сутки. ВНР сообщила, что планирует потратить на его освоение $0,8-1 млрд в течение 10 лет.
Новый актив позволит ВНР увеличить нефтегазовые запасы почти на 50% до 1,7 млрд барр. нефтяного эквивалента.
Тем не менее, считают эксперты, BHP дорого заплатила за актив. Аналитики инвестбанка Simmons накануне оценивали его в $3,5 млрд.
Американские месторождения сланцевого газа привлекают все больше иностранных инвесторов. Китайская PetroChina в этом месяце заплатила $5,4 млрд канадской Encana за 50% проекта Cutbank Ridge, а китайская CNOOC в январе и прошлом октябре приобрела у Chesapeake доли в 33% в месторождениях сланцевого газа в штатах Вайоминг, Колорадо и Техас, заплатив в общей сложности $2,37 млрд.


«Газпром нефть» получит $20 млн от новой налоговой системы

Унификация экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты на уровне 66% и снижение пошлины на нефть до 60% принесут положительный эффект для «Газпром нефти». Схема «60–66» была разработана Минэнерго и поддержана Минфином. Она должна повысить эффективность добычи и стимулировать более глубокую переработку нефти.
По подсчетам компании, новая налоговая схема позволит увеличить EBITDA на 120 млн долл. в 2011 году. В 2010 году этот показатель составил 7,2 млрд долл., пишет РБК daily.
В начале февраля премьер-министр Владимир Путин на совещании по развитию ТЭК поручил профильным ведомствам ускорить работу по разработке новой схемы налогообложения нефтяной отрасли. Чиновники и нефтяные компании сейчас обсуждают два варианта. Помимо схемы «60–66» обсуждается также вариант введения так называемого налога на сверхприбыль, или НДД. Он предполагает, что вместо НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) прибыль с новых месторождений будет взиматься в размере 27% от прибыли, а для старых проектов будет пересмотрена схема расчета действующего налога. Такой подход, по оценкам специалистов ЛУКОЙЛа, за десять лет принесет в бюджет около 6 трлн руб. дополнительного дохода.
При действующей налоговой системе нефтяники отчисляют в бюджет около 73% из денежного потока от операционной деятельности. В итоге компании работают с рентабельностью 10—14%, что ниже стоимости капитала и более чем в два раза ниже аналогичного показателя для ведущих зарубежных стран, считают в ЛУКОЙЛе (см. РБК daily от 17.02.10). Против введения налога на сверхприбыль выступает Минфин, который считает, что это негативно отразится на бюджете.
Новость позитивно оценили инвесторы. Акции компании на ММВБ выросли более чем на 8% и по итогам вторника стоили 154,77 руб. за штуку (+6,51%).


Первый "киотский" проект РФ прошел мониторинг ООН

Проект компании ОГК-4 по строительству нового энергоблока Шатурской ГРЭС стал первым российским проектом в рамках механизма совместного осуществления (joint implementation, JI), который прошел мониторинг после утверждения, пишет "Российская газета". Механизм совместного осуществления Киотского протокола предполагает инвестиции в модернизацию производства, которая приводит к сокращению выбросов CO2 и других парниковых газов. Полученные единицы сокращения выбросов (ERU) участники проекта могут реализовать на рынке. Первый конкурс российских проектов JI, организованный Сбербанком и Минэкономразвития, завершился в июле 2010 года, второй - в декабре.
Ранее проект ОГК-4, победивший в первом конкурсе, стал также первым российским проектом, прошедшим международное утверждение: окончательно проект был одобрен наблюдательным советом JI в октябре 2010 года. По данным отчета о мониторинге, объем сокращений выбросов парниковых газов ГРЭС за период с 24 сентября по 31 декабря 2010 года составил 56,9 тысячи тонн CO2. Ранее среднегодовой объем сокращений выбросов за 2010-2012 годы оценивался примерно в 490,8 тысячи тонн CO2-эквивалента. Никаких отклонений от утвержденной проектной документации в ходе мониторинга не было выявлено.
ОГК-4 ранее заявляла о намерении зарегистрировать еще два проекта строительства энергоблоков в качестве проектов JI. Всего новые энергоблоки на Шатурской ГРЭС, Сургутской ГРЭС-2 и Яйвинской ГРЭС к 2012 году обеспечат снижение выбросов парниковых газов в объеме 4,3 миллиона тонн.


Энергоэффективность угрожает налогу на прибыль

Правительство готово оживить предусмотренные Налоговым кодексом (НК), но на практике почти не работающие нормы о предоставлении инвестиционных налоговых кредитов энергоэффективным предприятиям. Право на срок до пяти лет отложить уплату ряда налогов получат в случае принятия предложений Минпромторга в первую очередь предприятия энергетического сектора, в том числе нефтегазовые компании, а также "Транснефть", производители удобрений, металлурги, РЖД, пишет "Коммерсантъ".
В конце 2009 года в рамках требуемой президентом "модернизации экономики" в перечень включены предприятия, инвестирующие в создание объектов с высокой степенью энергоэффективности. Под этим в НК понимаются инвестиции "в создание объектов, имеющих наивысший класс энергетической эффективности", "относящиеся к возобновляемым источникам энергии", "относящиеся к объектам по производству тепловой энергии, электрической энергии", "имеющих коэффициент полезного действия более чем 57% или иных объектов, технологий, имеющих высокую энергетическую эффективность". Льготу могут получать объекты и технологии в соответствии с перечнем, утвержденным правительством РФ. Размер кредита — 100% от стоимости приобретенного оборудования.
Первая редакция правительственного перечня появилась в октябре прошлого года. В нем всего четыре пункта: конденсационные котлы, тепловые насосы, когенерационные установки (до 25 МВт), светодиодные лампы. Каких-то пояснений, как считать степень энергоэффективности этого оборудования, в постановлении не было. Поэтому неудивительно, что на практике нормы о налоговом кредите фактически не работают. Подготовленный Минпромторгом и опубликованный 21 февраля проект нового перечня содержит уже 53 позиции. Кроме перечня объектов и технологий документ содержит и указания на необходимый уровень энергоэффективности инвестиционного проекта, дающий право претендовать на льготу.


Свободу ценам

С 2015 г. внутренние цены на газ сравняются по уровню доходности с экспортными контрактами «Газпрома», но в переходный период концерн получит меньше свободы, чем предлагала ФСТ, пишет газета «Ведомости». Минэкономразвития и Минэнерго должны до 1 июля 2011 г. разработать предложения «о переходе начиная с 1 января 2015 г. от госрегулирования оптовых цен на газ к госрегулированию тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам», говорится в постановлении правительства, опубликованном во вторник. Цена на газ для российских клиентов «Газпрома» (кроме населения) уже с этого года определяется по формуле, привязанной к альтернативным видам топлива, следует из постановления. Ранее чиновник ФСТ объяснял, что речь идет о биржевых котировках нефтепродуктов — как в европейских контрактах «Газпрома». К получившейся цене применяются понижающие и региональные коэффициенты — это удерживает рост цен на уровне, который ежегодно утверждает правительство: в 2011 г. это 15,3% (в 2012 г. прогнозируется 15,6%, в 2013 г. — 15%). По формуле ФСТ цена газа для потребителей в Центральной России должна быть $170 за 1000 куб. м (исходя из цены европейских контрактов «Газпрома» — $330), а на деле — $82, говорит аналитик Банка Москвы Денис Борисов.
В 2013-2014 годах ФСТ, "Газпром" и правительство намерены создать квазирынок газа, пишет "Коммерсантъ". ФСТ будет определять уже не тарифы от единого базиса цены, определяемого формулой, а минимальный и максимальный уровни цен "Газпрома" для конкретного потребителя, сохраняя, впрочем, для ФСТ возможность установления "надбавок" и "скидок" от определенных ФСТ тарифов в зависимости от режима потребления, а для самой ФСТ — те же коэффициенты. Пределы возможностей квазирынка Белый дом, впрочем, установил крайне жесткими: минимальный и максимальный уровни цен на газ не должны отклоняться от "средних параметров ежегодного изменения" цен на газ в пределах трех процентных пунктов в обе стороны. Возможность для "Газпрома" немедленно добавить себе в рамках квазирынка эти три процента цены в прибыль, просто повысив цены для всех потребителей, закрыта. Компании предписано поставлять в 2013-2014 годах газ на рынок таким образом, чтобы по итогам года средневзвешенная оптовая цена не превышала установленную среднюю.


ВР продает Британию

ВР объявила, что ищет покупателя на нефтяные и газовые активы в Великобритании. В частности, компания хочет продать нефтяные проекты в графстве Дорсет: 67,8% месторождения Wytch Farm; по 67,5% в проектах Beacon и Wareham, 100% Kimmeridge, и прилегающую к ним инфраструктуру. Также на продажу выставлены все разрабатываемые ВР газовые месторождения в южной части Северного моря и их инфраструктура, в том числе терминал Dimlington. Цену активов ВР не назвала и не раскрыла, есть ли покупатели, пишет газета «Ведомости». Аналитик Банка Москвы Денис Борисов оценивает все активы в $2-2,5 млрд.
Wytch Farm — крупнейшее месторождение на суше в Западной Европе. Оно разрабатывается с 1979 г., запасы нефти оцениваются в 480 млн баррелей, газа — в 1,42 млрд кубометров. По данным министра торговли и промышленности страны, их должно хватить до 2020 и 2025 гг. соответственно. Правда, недавно добыча на проекте была приостановлена на два месяца из-за утечки в нефтепроводе. Все газовые проекты тоже разрабатываются давно: West Sole — с 1968 г., Cleeton — с 1988 г., Amethyst — с 1990 г., а их суммарная добыча уже примерно на треть ниже пиковой.
Глобальную распродажу активов ВР объявила в прошлом году после аварии на скважине в Мексиканском заливе. К концу года компания уже объявила о продаже проектов на $22 млрд. Но новые сделки не связаны с необходимостью выплачивать компенсацию за аварию, а направлены на реструктуризацию британского портфеля компании, сказал ее представитель APF. Президент регионального подразделения BP North Sea Тревор Гарлик считает, что предложенные активы «могут представлять больший интерес для нового владельца». Впрочем, по мнению Борисова, эти активы вряд ли заинтересуют российские нефтегазовые компании, зарубежная экспансия которых нацелена в первую очередь на участие в новых проектах.


Сбыли сбыт

Единственным акционером одной из крупнейших энергосбытовых компаний страны - «Транснефтьсервис С» может стать ее гендиректор Дмитрий Аржанов: структуры, близкие к топ-менеджеру, выкупают 50% сбыта у Александра Рубанова за $225 млн, пишет газета «Ведомости».
«Транснефтьсервис С» продает электроэнергию с 2003 г. Его главным клиентом долгое время была «Транснефть»: в 2006 г. на нее приходилось 70% поставок. Но сбыт не хотел зависеть от одного клиента, и за 2007-2008 гг. скупил контроль в Нижегородской, Воронежской, Карельской, Тульской, Ярославской энергосбытовых компаниях, а также «Мариэнергосбыте», потратив более 5 млрд руб. Стратегия была верной: пятилетний контракт с «Транснефтью» истек и она сменила поставщика на «Русэнергосбыт». «Транснефтьсервис С» же с 2009 г. продает электричество населению и малому бизнесу в шести регионах страны: в 2010 г. сбыт продал около 30 млрд кВт ч (почти 3% потребления страны), выручка составила 86 млрд руб. Без учета чистого долга компания может стоить 6-10 млрд руб., подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин.
38-летний Аржанов в энергетике не новичок: в 1997-1998 гг. он работал помощником предправления РАО ЕЭС, с 2002 по 2006 г. был исполнительным директором «Нижноватомэнергосбыта», в 2006 г. пришел в «Транснефтьсервис С», с апреля 2008 г. возглавил компанию.