"Коммерсантъ", "РБК daily", "Ведомости", "The Times", "The Sunday Times"
Options
"Коммерсантъ", "РБК daily", "Ведомости", "The Times", "The Sunday Times"
Евгений Дод обогнал Анатолия Чубайса, став крупным миноритарием "Интер РАО"
"Интер РАО ЕЭС" начало реализацию опционной программы, одобренной еще при РАО "ЕЭС России", сообщила в пятницу энергокомпания. Ее бывший глава и нынешний член совета директоров Евгений Дод, сейчас возглавляющий "РусГидро", стал владельцем 0,3% акций. Также по опциону акции выкупили член правления "Интер РАО" Александр Никитин (0,1209%), заместитель председателя правления Вячеслав Артамонов (0,118%), член правления Сергей Толстогузов (0,1182%) и финдиректор Дмитрий Палунин (0,0087%).
Опционная программа "Интер РАО" была утверждена советом директоров в июне 2008 года. Тогда под нее было зарезервировано 2% акций компании (46,24 млрд штук). Эти бумаги находились на балансе дочерней компании "Интер РАО" — "Интер РАО Капитал". Программа рассчитана на три года, но начать выкуп своих долей сотрудники "Интер РАО" могли лишь через два года. Как утверждает источник, близкий к компании, опционы полагались 151 сотруднику "Интер РАО". 15% акций от общего объема опциона — доля председателя правления (господин Дод полностью реализовал опцион), еще 35% предполагалось разделить между шестью членами правления.
Общая стоимость опционной программы составляет 330 млн руб. Исходя из этой суммы, акции обошлись менеджменту по 0,7 коп. за штуку. Это в шесть раз ниже текущих рыночных котировок — 4,33 коп. на ММВБ в пятницу. К примеру, Евгений Дод должен был заплатить за свой пакет около 49,2 млн руб., а по курсу ММВБ его пакет сейчас стоит чуть более 300 млн руб.
Евгений Дод, возможно, установил российский рекорд среди топ-менеджеров энергокомпаний по величине доли выкупленного опциона. Бывший руководитель "РусГидро" Василий Зубакин владеет 0,0123% акций этой компании. А глава РАО "ЕЭС России" Анатолий Чубайс в рамках опциона покупал 19,95 млн акций энергохолдинга за $5,85 млн (по $0,2934 за штуку), вспоминает Екатерина Трипотень из ИК "Совлинк"..
Опционная программа не распространяется на новых топ-менеджеров "Интер РАО", в том числе возглавившего компанию в конце 2009 года Бориса Ковальчука. Но у них, видимо, еще будет возможность воспользоваться опционами: как утверждает источник "Ъ", энергокомпания планирует в будущем принять новую программу. Однако рассматриваться она будет лишь после "большой допэмиссии" "Интер РАО", которая должна пройти в конце года (в ее рамках планируется выпустить 13,8 трлн акций, которые предполагается обменивать на энергоактивы). Ориентировочный срок принятия новой опционной программы — февраль-март 2011 года.
Бензин пришел в движение
К концу лета АИ-92 может вырасти до 24 рублей за литр, пишет РБК daily. После недолгого перерыва стоимость нефтепродуктов на российских заправках вновь заметно выросла. Как свидетельствуют данные информационно-аналитического центра «Кортес», за прошлую неделю самые популярные марки бензина прибавили почти 1%. Эксперты ожидают дальнейшего роста цен такими же темпами. В итоге к концу лета топливо может подорожать еще на 5—8%. Средние розничные цены на основные нефтепродукты на российских АЗС на 9 июля составили: на бензин АИ-80 — 19,54 руб. за литр (+0,06 руб.), бензин АИ-92 — 22,64 руб. (+0,11 руб.), АИ-95 — 24,44 руб. (+0,18 руб.), дизельное топливо — 19,04 руб. (+0,03 руб.). То есть на самые популярные виды топлива — АИ-92 и АИ-95 — цены выросли на 0,5 и 0,7% соответственно, что является самым значительным увеличением с начала мая. Между тем оптовые цены существенно не изменились, а темпы их роста не столь заметны для рынка. Для сравнения: с начала года в рознице АИ-92 подорожал на 4,8%, АИ-95 — на 4,7%, а в опте на 13,4 и 14,6%. Поэтому, как полагают эксперты, возможность для удорожания бензина на заправках остается. И единственным сдерживающим фактором остаются действия ФАС. За предыдущие два года служба дважды накладывала крупные штрафы на четыре ВИНК: ТНК-ВР, «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть». Общая сумма взысканий составляет более 25 млрд руб. Почти все решения оспариваются в судах. Только ТНК-ВР заплатила 1 млрд руб. (в рамках первой волны дел), после того как ВАС признал правоту антимонопольщиков. Найти компромисс стороны надеялись, разработав единую формулу ценообразования, однако до сих пор она не принята.
ФАС снова пошла в ВАС
Государство недокупило «РусГидро»
Акционеры «РусГидро» потратили лишь 9,2 млрд руб. на выкуп допэмиссии на сумму 21,85 млрд руб. в рамках преимущественного права. Государство вложило в компанию менее 6 млрд руб., хотя могло выкупить бумаги на 13,5 млрд. Теперь акции предложены рынку, но «РусГидро» оставило за собой право отказывать желающим, с тем чтобы не размывать стоимость пакетов нынешних акционеров, пишет РБК daily.
В пятницу «РусГидро» подвело итоги реализации акционерами преимущественного права в рамках допэмиссии 19 млрд акций. По цене ниже рынка (1,15 руб. за штуку против средней цены на ММВБ в июне 1,49 руб.) компании удалось продать 7,98 млрд бумаг на сумму около 9,2 млрд руб. Государство, владеющее 62% акций компании и имевшее право выкупить бумаг на 13,5 млрд руб., вложило лишь менее 6 млрд руб. Бюджетные деньги перечислены на конкретные цели: на береговой водосброс аварийной Саяно-Шушенской ГЭС (3,4 млрд руб.) и проект Канкунской ГЭС (около 1 млрд руб.).
Более 11 млрд акций теперь предложены рынку. «РусГидро» принимает оферты от инвесторов до 12 июля. Впрочем, 2 июля, объявляя о начале открытой продажи допэмиссии, компания предупреждала, что «планирует воспользоваться своим правом» отказывать в удовлетворении заявок «с целью недопущения размытия стоимости для текущих акционеров», так как цена размещения ниже рыночной. Долговая нагрузка «РусГидро» минимальна, у компании сейчас нет потребности привлекать средства с рынка на таких условиях. При этом часть оставшихся бумаг может быть выкуплена структурами, аффилированными с «РусГидро», полагали ранее источники в отрасли. Бумаги могут пригодиться компании для обменных схем с «Интер РАО», которое сейчас консолидирует большое количество нераспределенных в ходе реформы РАО «ЕЭС России» активов.
«Зарубежнефть» вместо ВР
Речь идет о совместном с Petrovietnam освоении крупных газовых месторождений (блоки 05-2 и 05-3), сообщил вчера первый заместитель гендиректора госкомпании Виктор Горшенев. По его словам, Вьетнам предложил «Зарубежнефти» заменить ВР. Британский холдинг решил выйти из этих проектов в марте 2009 г. Причину компания не раскрывала, но источник «Ведомостей», близкий к «Зарубежнефти», утверждает, что они носили политический характер: власти Вьетнама не смогли смириться с наличием китайских активов в портфеле британского холдинга. В 2007 г. ВР замораживала разработку шельфа Вьетнама из-за территориального спора этой страны с Китаем.
Российская компания может принять решение о вхождении в эти проекты до конца года, говорит Горшенев. Предполагаемый объем инвестиций в эти проекты в «Зарубежнефти» оценить пока не готовы — сейчас стороны согласовывают технико-экономические условия сотрудничества. Один из спорных вопросов — кандидатура оператора проектов. Российская сторона предлагает передать эти функции «Вьетсовпетро» (СП «Зарубежнефти» и Petrovietnam с долями 49 и 51% соответственно), Вьетнам хочет видеть оператором национальную компанию. Окончательное решение по всем вопросам будет принято в течение шести месяцев, отметил Горшенев. «Скорее всего, мы войдем в эти проекты», — сказал представитель «Зарубежнефти».
Совокупные оценочные запасы двух блоков — более 200 млн т условного топлива (примерно 174 млрд куб. м). «Но мы надеемся, что будет больше», — говорит Горшенев. ВР оценивала проекты скромнее — примерно в 65 млрд куб. м газа. Участки граничат с блоками 04-1 и 04-3, на которых уже работает «Зарубежнефть». Совместное освоение поможет оптимизировать затраты и добиться существенной синергии, надеется представитель компании.
Месторождения сравнительно небольшие, такие объемы целесообразно направлять на внутреннее потребление, считает аналитик «Брокеркредитсервиса» Андрей Полищук. Но в отсутствие инфраструктуры сделать это «Зарубежнефти» будет сложно. ВР предлагала поставлять газ с блоков 05-2 и 05-3 на электростанцию Nhon Trach (ее строительство началось год назад) и на производство сжиженного углеводородного газа (СУГ). Но договориться о строительстве газосжижающего завода британский холдинг не успел.
BP расширяет распродажу
BP может продать активов на $5 млрд больше, чем обещала, но рынок обсуждает возможное поглощение компании, пишет газета "Ведомости".
В середине июня BP пообещала зарезервировать $20 млрд на случай выплат в связи с ликвидацией последствий аварии в Мексиканском заливе. Компания продаст непрофильные месторождения на $8 млрд, сократит капитальные затраты на $2 млрд и заморозит дивиденды ($7,8 млрд).
BP дополнительно планирует продажу активов еще на $5 млрд, написала в пятницу "The Times". По сообщению пресс-службы BP, планы остаются прежними — продажа активов на $10 млрд в течение года. Сейчас BP ведет эксклюзивные переговоры с Apache Corp. о продаже активов общей стоимостью $12 млрд, в том числе доли в крупнейшем в Северной Америке нефтяном месторождении — Prudhoe Bay на Аляске, сейчас стороны договариваются о структуре сделки, сообщает "The Sunday Times". Представители BP и Apache это не комментируют. BP является оператором и владеет примерно 26% проекта Prudhoe Bay, где в год добывается 20 млн т в нефтяном эквиваленте. Это один из самых ценных добывающих активов BP, но на его судьбу может повлиять негативное отношение к BP в США, говорит аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров. В 2006 г. на Prudhoe Bay произошел разрыв нефтепровода и утечка более 1000 т нефти, а ВР была оштрафована на $20 млн.
На прошлой неделе BP начала поиск инвестора, который поможет ей защититься от попыток поглощения, а ближневосточные инвесторы уже сделали предложение. Вчера "The Sunday Times" передала, что Белый дом не будет против, если Exxon или, возможно, Chevron попытаются купить BP за $150 млрд. «Exxon на переговорах выразила серьезную заинтересованность. Еще рано говорить о предложении, но к этому все идет», — заявил The Sunday Times высокопоставленный источник в нефтяной отрасли. Сделка позволит создать компанию с капитализацией более $400 млрд. О возможном поглощении BP со стороны Exxon заявил недавно аналитик JPMorgan Фред Лукас. По его мнению, Exxon может себе позволить предложить за BP более чем 50%-ную премию к рынку ($133 млрд за компанию).
Активами BP также интересуется горнодобывающий гигант BHP Billiton, заявил Bloomberg аналитик Morgan Stanley Крэйг Кэмпбелл.
В среду гендиректор BP Тони Хейворд предложил купить 10% акций компании наследному принцу Абу-Даби Мохаммеду бин Заеду аль-Нахайяну, передавало Dow Jones. Представитель BP подтвердил факт встречи, повторив, что компания не планирует допэмиссию. У нее есть 1,85 млрд казначейских акций, говорится в материалах Комиссии по ценным бумагам США. В пятницу этот пакет стоил $10,2 млрд. Около 90% этих бумаг не используется в программах распределения акций среди работников и может быть продано, пишет FT.
На данном этапе поглощение BP маловероятно, считает Нестеров, но если общий ущерб от катастрофы BP достигнет $50-70 млрд, то даже продажа казначейских акций не спасет ее от поглощения.
Битва за уголь
Evraz снова решила побороться с «Северсталью» и НЛМК за тувинские угли: все трое подали заявки на участок Центральный Улуг-Хемского бассейна, пишет газета "Ведомости".
Неделю назад, 2 июля, закончился прием заявок на конкурс по 20-летней лицензии на участок Центральный Улуг-Хемского угольного бассейна в Туве. Оценка его балансовых запасов — 639 млн т (С1 + С2). Подано четыре заявки, рассказала «Ведомостям» руководитель Туванедр Елена Шабалинская: от «Евразхолдинга», «Северстали», НЛМК и Стойленского ГОКа (подконтролен НЛМК). Сейчас идет их анализ, отмечает Шабалинская; после того как участники получат допуск к конкурсу, они внесут задаток в размере разового платежа — 589 млн руб., а затем должны будут подготовить проект освоения месторождения. Именно от проекта зависят итоги конкурса, подчеркивает Шабалинская. Документы принимаются до 13 августа, итоги будут подведены 21 сентября.
Представители НЛМК и «Северстали» подтвердили интерес к участку, представитель Evraz Group от комментариев отказался. Хотя на юго-западе участок граничит с горным отводом Межегейского месторождения, лицензию на которое Evraz выиграла в марте, заплатив 950 млн руб. Оценка его балансовых запасов — 213,5 млн т. И за это месторождение Evraz боролась с «Северсталью».
Запасы Улуг-Хема — это уголь марки Ж, отмечает Шабалинская. Такой уголь всегда в дефиците, и особенно после аварии на «Распадской», добавляет аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин; так что ажиотаж неудивителен. А НЛМК до сих пор не хватает собственной сырьевой базы, напоминает он.
Правда, разработка Улуг-Хема потребует больших затрат, в том числе на строительство инфраструктуры, отмечает Смолин. В апреле тот же вопрос поднял в присутствии премьера Владимира Путина основной владелец «Северстали» Алексей Мордашов (хотя у компании там пока нет проектов). Для освоения бассейна нужна дорога до Транссиба, расширение самого Транссиба и ветка на Китай, говорил Мордашов. Путин пообещал все рассмотреть: «Подготовьте и представляйте проект».
Exxon навсегда
Чиновники утвердили смету расходов «Сахалина-1» на 2010 г., пишет газета "Ведомости". «Сегодня принят бюджет», — заявил вчера замминистра энергетики Станислав Светлицкий, добавив, что для смены оператора Exxon Neftegas «нет никаких оснований». Размер сметы он не назвал. Изначально Exxon Neftegas просила на 2010 г. $3,5 млрд, говорил губернатор Сахалинской области Александр Хорошавин. Эти деньги нужны для запуска месторождения Одопту в III квартале 2010 г. и строительства инфраструктуры и проектных работ по месторождению Аркутун-Даги, объяснял сотрудник Exxon Neftegas. Но в конце 2009 г. уполномоченный госорган (УГО) согласовал расходы на $1 млрд, заявив, что готов увеличить смету лишь до $2-2,5 млрд. Потом Exxon запрашивала $2,8 млрд, знает источник, близкий к УГО, но госорган еще не заседал. У Exxon Neftegas есть право потратить 10% сверх утвержденной суммы, условия СРП это позволяют, уточнил Светлицкий: «Это значительная сумма для того, чтобы не иметь никаких проблем». Но гарантий возмещения этих расходов не будет, парирует источник, близкий к Exxon. Снижать темпы освоения месторождений тоже рискованно, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов: власти ждут от проекта увеличения добычи и роста прибыльности, а в противном случае грозят сменой оператора. Скорее инвесторы будут осваивать «Сахалин-1» частично за свой счет, а потом попытаются доказать затраты, считает эксперт.